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跨国药企TOP10中国引擎：剖析各自的亮点品种与问题品种

2017-03-11 22:03:24

医药网8月2日讯　在GSK事件后，我们明显可以看到，跨国医药巨头制定了更高的合规要求。这虽然在1定程度上影响了外企的处方药推行，但我们也看到，国家对合规的要求绝不单单是针对跨国企业，很多国内领先的处方药企业已在转型，采取更专业、更依托品牌学术的推行模式。合规已逐渐成为全行业的共鸣。　　参考IMS发布的“2015年中国医院医药市场的机遇和挑战”，2015年国内处方药市场增速降落到5.1%，较2014年增速降落了近7个百分点，控费、药占比管理等都让主要立足于城市医院市场的各大外企苦不堪言。由于合规的短时间影响和渠道下沉的难度巨大，故与我们的预感类似，外资药企2015年在中国市场的增速比国内企业低1%。　　在国家层面“外企垄断重要专利药成看病贵主因之1”的表态后，我们预期，在中国经济增速放缓、医保投入高增长难以为继的大背景下，包括国家药品谈判、药占比和医保支付价等因素，都将在未来很长1段时间影响外企的事迹。而2018年需要完成的国家首轮1致性评价，更将动摇外企的核心利润源——原研药。　　对此，外企1方面加快了渠道下沉，增加县级医院和城市社区医疗机构的投入；另外一方面，增加OTC和互联网推行的投入，利用其良好口碑扩大利润来源。　　部份外企也在主动求变，通过价格谈判增加产品进入医保的机会，并表明与政府的合作意愿。　　BD（Business Development，商务拓展）方式也是外企的选择之1。部份外企选择重新组合产品线，优化核心产品线竞争力，另外一方面，包括波依定这样的品种也被许可给国内药企，减少1致性评价后仿造药对其的冲击。　　虽然中国的处方药市场增速有所放缓，但中国仍然是全球最具机会的医药市场之1。2015年排名前10的处方药跨国巨头中，有9个已在中国市场深耕多年，只有吉祥德未进入中国市场。虽然2015年外企在中国的增速普遍下降，但在中国的表现仍然普遍优于跨国企业的全球增长水平，赛诺菲、诺华、辉瑞和阿斯利康增速都超过10%。不过，GSK仍然延续降落，2015年降幅超过18%，其仍然未摆脱商业贿赂事件的影响。　　让我们进1步从样本医院的市场数据解析TOP 10企业的中国医药市场表现，看看跨国巨头在处方药为主体的医院市场上的表现。跨国药企TOP10中国引擎：剖析各自的亮点品种与问题品种

　　辉瑞　　【亮点品种】阿诺新（依西美坦）　　【问题品种】特治星（哌拉西林他唑巴坦）　　【关注品种】赛可瑞（克唑替尼）、沛儿（肺炎球菌多糖疫苗）　　在外企增速普遍放缓的背景下，作为国内最大的跨国制药企业，辉瑞2015年增速降落到10%，较2014年有所下降，但在业内也属于较高水平。不过，从样本医院数据来看，辉瑞2015年样本医院销售额为61.19亿元，同比增长0.1%，远低于年报数据。控费限方对辉瑞在城市等级医院的影响较为明显，另外特治星对辉瑞的影响也极其明显。　　基于数据，我们推测辉瑞应加大了对基层市场和OTC市场的投入，利用其较好的品牌效应实现渠道下沉，弥补医院市场增长不利的问题。　　从医治领域来看，辉瑞最重要的领域抗感染用药出现了严重的负增长，2015年样本医院抗感染药物销售额为20.8亿元，同比下降7.1%。　　探究其缘由，我们发现虽然其大部份畅销抗感染药物如威凡（伏立康唑）、大扶康（伏立康唑）、海正美特（美罗培南）、泰阁（替加环素）都保持了超过5%以上的增长，但其抗感染领域最重要的药物之1特治星（哌拉西林他唑巴坦）出现了严重负增长，样本医院销售额从3.8亿元下降到0.5亿元。　　特治星销量大幅下降主要源于本身，由于生产线的问题出现长时间断货，有报导称特治星断货对辉瑞2015年事迹的实际影响超过10亿元。　　另外，辉瑞目前全球最畅销的药物沛儿（肺炎球菌多糖疫苗）出现近50%的下跌。虽然样本医院数据对疫苗的统计有较大偏差，但更大的缘由是辉瑞停止沛儿7供应，而更新的沛儿13迟迟不能获批。　　在血汗管领域，辉瑞也出现了1.3%的降幅，同期样本医院销售额为17.3亿元。样本医院销售额已达11.1亿元的立普妥（阿托伐他汀）仍然保持安稳增长，但同期络活喜受控费等因素影响下降了4.9%。　　在抗肿瘤领域，辉瑞保持了最近几年来的较快增长速度，2015年样本医院销售额为9.33亿元，同比增长达13.6%，2015年样本医院销量最大的是抗肿瘤抗生素类药物法玛新/艾达生（表柔比星）和乳腺癌用药阿诺新（依西美坦），两个产品样本医院销售额分别达3.1亿元和2.0亿元，同比分别增长1.7%和25.9%。新品方面，新进入中国的赛可瑞（克唑替尼）同期样本医院销售额达0.55亿元，同比增长2.5倍。　　精神领域，公司2015年增长6.3%，主要品种舍曲林（左洛复）和文拉法辛（怡诺思）都保持增长态势，同比分别增长13.1%和2.7%。　　诺华　　【亮点品种】诺适得（雷珠单抗）、舒莱（巴利昔单抗）、倍博特（氨氯地平缬沙坦）　　【问题品种】格列卫（伊马替尼）　　【关注品种】达希纳（尼洛替尼）　　相比于诺华全球近8%的事迹下降，在中国市场诺华仍然强势增长。根据样本医院数据库，诺华2015年样本医院市场中的销售额为41.78亿元，同比增长9.6%，较去年下降8.2%，不过这在行业内仍然属于较高水平。从医治领域来看，其处方药市场最主要的是抗肿瘤、免疫调理、内分泌代谢、血汗管和眼科这5大领域，都保持了增长态势。　　免疫调理领域和眼科领域是诺华增长较快的两大领域，2015年样本医院增速分别是16.5%和14.5%。其中，由于收购爱尔康和具有诺适得（雷珠单抗），使得诺华从市场份额来看毫无疑问成为眼科处方药市场的霸主，样本医院销售额达4.89亿元。用于眼底疾病的诺适得2015年样本医院销售额已达3亿元，同比增长22.3%，其市场范围远超大部份抗肿瘤单抗。用于抗排异的单克隆抗体舒莱（巴利昔单抗）样本医院市场销量为0.75亿元，同比增长也超过20%；更新的依维莫司2013年进入中国，虽然目前销量不大，但从其全球市场表现来看，未来值得期待。　　诺华的3大传统领域都保持了近10%的安稳增长。　　其中范围最大的是血汗管领域，样本医院销售额为9.76亿元，同比增长8.6%。单片复方制剂（SPC）是目前血汗管医治药物的发展方向，倍博特（氨氯地平缬沙坦）2015年保持较快增长速度，样本医院2.97亿元的销售额较2014年增长30.8%。　　内分泌代谢领域增速较快的大品种为善龙（奥曲肽）和择泰（唑来膦酸），样本医院两个品种销售额分别为4.06亿元和3.69亿元，同比分别增长13.8%和5.7%。　　抗肿瘤领域主打品种格列卫（伊马替尼）由于仿造药的竞争，样本医院销售额下降到4.99亿元，同比下降4.6%。不过，格列卫的升级品达希纳（尼洛替尼）弥补了伊马替尼的损失，新获批的该药样本医院销售额为0.86亿元，同比增长4.6倍。　　罗氏　　【亮点品种】赫赛汀（曲妥珠单抗）、安维汀（贝伐珠单抗）　　【问题品种】希罗达（卡培他滨）、特罗凯（厄洛替尼）　　罗氏2015年在中国的制药业务收入为16.63亿瑞士法郎，相比2014年的15.42亿瑞士法郎增长4%。罗氏2015年样本医院销售额为39.24亿元，同比增长3.0%，与年报数据基本1致。罗氏的核心领域是抗肿瘤，另外在免疫调理领域也具有巨大市场。　　2015年罗氏抗肿瘤药样本医院市场达25.15亿元，同比增长6.3%，高于其他领域的水平。　　不过，受仿造药和同类竞品的影响，希罗达（卡培他滨）和特罗凯（厄洛替尼）都出现了销量下降的问题。希罗达2015年样本医院销量下降到5.65亿元，同比下降6.9%，多个便宜卡培他滨的上市无疑对希罗达冲击巨大。特罗凯的情况更加严峻，2015年该药样本医院销售额同比下降13.8%，同为EGFR-TKI类药物的特罗凯、易瑞沙和凯美纳竞争剧烈，而首轮国家谈判品种除特罗凯外其余两个品种都大幅降落的结果，无疑让特罗凯的未来更难谈乐观。　　相对化药，3个罗氏的单抗类抗癌药仍然保持增长态势，美罗华（利妥昔单抗）、赫赛汀（曲妥珠单抗）和安维汀（贝伐珠单抗）2015年样本医院销售额分别为7.93亿元、6.66亿元和3.17亿元，同比分别增长10.9%、15.4%和20.1%。不过，鉴于国家对高价专利药有极大的降价需求，笔者预计这些殊效靶向药物很有可能会被列入新1轮谈判目录品种中。　　在免疫相干领域，罗氏依赖的是骁悉（吗替麦考酚酯），但该药2015年样本医院销售额下降到4.41亿元，同比下降2.9%。