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骨科医疗器械7大巨头以及市场发展深度分析

2017-10-21 14:57:25

医药网7月7日讯　骨科是近处来很多医疗器械巨头最为看重的领域，同时也是招标中被砍价最多的领域，在这样的看好与被砍的交替中，这个市场的未来发展将是如何？广发证券分析师马帅的这篇文章也许给你不错的指点。　　1、国内骨科医疗器械发展沿革　　中国骨科医疗器械发展时间不长，时间只有20年左右，90年代的骨科医械市场基本属于买方市场，骨科医生很多都在找厂家，求厂家做1些合适的产品，90年代开始逐步有外资进入，同时也诞生了1批本土民族企业。　　骨科主要是研究骨骼肌肉系统的解剖、生理和病理，其医治方式主要有药物、物理医治和手术医治，在以上3种医治方法中更加偏重于手术医治，占比最大。　　医疗器械依照物理架构可分为内固定和外固定的两种方式，植入体内的称之为内固定主要包括关节、接骨板、螺钉等等，外固定是在体外的1种固定方式，主要包括外固定架，夹板、绷带、石膏等，两种方式相比主要之内固定为主，两种方式都是为了固定骨折断端增进骨痂构成尽快康复。　　2、骨科概念及其学术分类　　从医治的角度划分，骨科医疗器械可以分为创伤类、脊柱类、关节类、足踝类。创伤类是最普遍的，也是最基础的，其次有脊柱类、关节类，现在出来1个新兴的足踝科，现在在1些大型的医院分类更细，有些乃至将脊柱类还细分为颈椎、腰椎等。　　首先是创伤类，创伤类又分为小儿创伤、成年人创伤类，创伤类经常使用的器械主要包括骨钉、外固定架等等，创伤类的内固定方法还可细分为外固定和髓内固定，外固定主要包括钢板、螺钉，髓内固定主要用于干骨骨折衷的1些髓内针（钉），髓内、髓外固定很多病症是相通的，很多适应症使用两种方式都可以医治，可以根据手术者的喜好程度和手法来选择；　　其次是脊柱类，脊柱类从临床上又可以分为创伤和退行性病变，创伤主要是外力比如车祸或高空坠落酿成的骨折，退行性病变主要是指平常所说的腰椎间盘突出，还包括1些先天畸形、肿瘤，脊柱内固定又包括螺钉和颈前钢板，还有1些做微创椎体成形的产品；　　最后是关节类，主要是围绕人体软组织和韧带组成的结缔组织，最大的关节主要是髋关节和膝关节，其他的如肘关节手术量较小，髋和膝关节占主要；　　另外，还有足踝类，它是最近几年的新兴的学科，之前是手足外科，现在单独列出来成为足踝科，这几年借助于1些医疗器械公司的开发，有1些新产品面世，之前足踝科的医生没有很多产品可供使用，基本就是克氏针然后再打螺钉，创伤主要是1些外力受伤，矫形主要是退行性病变的1些问题，之前不太受关注，但现在病人量非常多。　　3、国内骨科市场概况　　骨科医疗器械从整体医疗器械占比来看，大致占到6%左右，骨科器械在全部医疗器械行业也被看作是高值耗材，技术含量较高。调研报告显示，过去几年内骨科医疗器械行业市场均到达了20%以上的符合增长，到2018年基本上也有15%的复合增长率，市场范围可以到达210亿，期间增长比较大的是关节和脊柱类，可以到达20%以上。　　创伤全部市场份额是最大的，有32%，全部国家建筑行业增长比较慢，酒驾管控也愈来愈严格，创伤类增长也相对缓慢，随着我国进入老龄社会，关节和脊柱的增长量相对较大，2009⑵015年关节类的年均复合增速可以到达20%以上，2015年关节类植入物的市场份额为40亿元，关节置换目前主要以进口厂家为主，国内的厂家也在不断进步，技术也在不断追逐。　　以关节置换技术为例，临床上1般使用的寿命是15⑵0年左右，国内和国外主要是在技术和工艺上有些差异，现在也在逐步缩小距离，另外国外有些公司垄断了原材料进而构成1定壁垒。　　其次是我国国产化率的分析，09⑴4年市场占有率到达40%，国内厂商的市场份额1直在上升，据了解国外的厂商中只有施乐辉完成了15年全年的计划销售指标，其余厂商都没有实现预定的销售目标。以创伤类进行比较，目前这类是所有骨科医疗器械行业里国产化率最高的种类，国产厂家基本上也能到达进口厂家的水平，在1些地方医院仍以国产厂商为主，关节、脊柱类产品在1线城市进口厂商多1些，很多国产产品在工艺细节上还没法与进口产品媲美。　　从竞争格局来看，跨国公司1直在收购国内的企业，国内企业很多也在准备上市，国内骨科龙头威高骨科近期宣布借壳上市，威高的产品在临床上认可度很高，在细分产品上，创伤类、脊柱类产品在威高骨科整体业务中占比最大。　　关节类方面，主要是爱康宜诚市占率最大，该公司成立时间较短，2002年前后成立，主要是与北京积水潭的专家合作较多，以后是春立医疗。威高骨科主要致力于抢夺1些进口厂商的份额，产品覆盖比较全面。　　春立以关节为主，有1部份脊柱产品，凯利泰本身是脊柱类产品，主要是脊柱微创类（PKP和PVP椎体成形产品），后期整合江苏爱迪尔布局创伤领域。康辉已被外资收购，个人认为国内企业被外资收购对本身来讲比较不利，国内企业被收购以后若想开发产品，但是控制权在外国厂商手里没法开发。　　从脊柱类产品来看，中国脊柱植入物市场收入由2009年的17亿元增长到2013年的33亿元，年复合增长率为18.7%。2014⑵018预计将继续依照18%左右的年复合增长率增长，2018年可达78亿元。　　在1些大城市定点的大医院，脊柱类产品仍以进口品牌为主，在广大的县级医院和省市的地方医院，还是以国产品牌占多数。其次是创伤类产品，根据PICO报告，中国创伤植入物市场收入由2009年的20亿元增长到2013年的38亿元，年复合增长率为17.6%。　　2014⑵018预计将继续依照16.9%的年复合增长率增长（数据可能偏乐观），2018年可达86亿元。创伤类主要还是以国产品牌为主，进口公司在临床上没有太大优势。　　从关节来看，中国关节植入物市场收入由2009年的11亿元增长到2013年的27亿元，年复合增长率为24.5%。2014⑵018预计将继续依照23.5%的年复合增长率增长，2018年可达76亿元。关节类高真个产品还是以进口公司为主，国内公司在原材料加工、工艺处理、喷层方面处理等方面要差1些。　　4、国内外重点公司情况　　1、强生医疗：强生公司最早是快消类公司，以后收购了DePuy公司，正式进入骨科领域，后来收购了辛迪斯公司，辛迪斯公司最早是由瑞士的1个AO协会组织成立的1家公司，这个协会制定了骨科创伤领域的标准，1般骨科医生进入骨科临床领域首先需要学习的就是AO标准，它制定了手术的操作方法。　　比如1个钉板打在哪一个位置适合和甚么程度均有要求，制定了标准以后又成立了辛迪斯公司，主要做骨科创伤类产品，在全球范围内市占率是最大的，国内在本土品牌未兴起之前，辛迪斯公司的份额也是最大的，很多器械公司都在仿造辛迪斯公司的产品，现在市场份额也在逐步降落，被国产品牌替换。　　2、史塞克：最早是从内窥镜起家的装备公司，手术装备在10年前的市场份额能到达80%以上，临床上认可度高，市场份额这几年在降落。国产品牌在兴起，史塞克的器械质量很好，但是本钱昂贵，维修费用高。史塞克前几年的增长非常快，内部销售人员的考核指标很高，但这几年有所降落。　　3、美敦力：比较着名的是血汗管支架还有骨科的1些产品，在脊柱类产品方面是龙头老大，市占率在全球最高，2012年收购了康辉公司和理贝尔公司。　　4、捷迈：老牌的骨科器械公司，进入中国市场最早，10多年前国内许多医院的骨科主任都是捷迈公司培养起来的，所以对捷迈公司产品认可度非常高，前几年和邦美公司合并，它是1个关节类的公司，合并以后目前是这1领域市值最高的公司。