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险资三路出击二季度新进28家公司

2017-04-11 15:33:10

重金在握，巡猎A股。受市场格局、监管环境等1系列变化影响，险资正越发频繁地亮相于上市公司股东榜。出场频次增加的同时，作为重要资金气力，险资所代表的投资逻辑也值得关注。

　　据上证报资讯统计，截至8月10日，已有逾400家A股公司发布2016年半年报。其中，有28家公司在2季度取得险资青睐，出现年内首次建仓。以此管中窥豹，记者总结发现，险资大致上分3条主线出击建仓:在主题上看好“国资改革”，对行业板块则偏重机械制造，就体量而言更青睐中小市值。　　险资三路出击二季度新进28家公司

　　看好“国资改革”主题

　　作为贯穿全年的重要改革主题，国资改革1直备受市场关注，而记者梳理已表露的上市公司半年报发现，险资仿佛也对国资上市公司有所偏爱，上述28家在2季度取得险资首次建仓的个股中，有8家为国资上市公司，占比近3分之1。

　　数据显示，航天信息(600271,买入)、上海贝岭(600171,买入)、湖南海利(600731,买入)、酒鬼酒(000799,买入)、1汽富维(600742,买入)、燕塘乳业(002732,买入)、华意紧缩(000404,买入)及江中药业(600750,买入)均在2季度取得险资建仓。

　　其中，险资对上海贝岭的建仓力度较大。公司半年报显示，2季度共有太平人寿-分红-团险分红、中国人寿(601628,买入)-分红-团体分红-005L-FH001沪、中国人寿-分红-个人分红-005L-FH002沪等进入前10大股东榜，总计持股量达1011.12万股，占公司总股本的比例约为1.5%。而在1季度末，上海贝岭股东榜中还没有险资身影。

　　从财务数据看，上海贝岭上半年的经营事迹算不上靓丽，营收和净利润均与去年同期相当。“险资选中上海贝岭很有多是看中其后续资产整合预期，上海贝岭的终究控制方为中国电子信息产业团体，公司作为团体旗下重要的上市平台，有望承接团体核心资产证券化任务。”有业内人士对记者分析道。

　　与上海贝岭情况类似，湖南海利、华意紧缩等公司均被视为国资改革主题的重要标的，险资2季度的建仓应当也是出于国资改革的预期。除此以外，具有兵工背景的央企上市公司航天信息也在2季度取得了两家险资进驻，截至6月末，华夏人寿-万能产品和天安财险-保赢理财1号分别持有1575.71万股和1558.71万股公司股票。

　　记者注意到，随着时机渐趋成熟，国资改革正全面提速。据统计，今年已有约60家国资上市公司发布重大资产重组预案，其中包括16家央企上市公司；还有将近30家国资上市公司启动了大股东股权转让，这通常也是重组整合的先兆。

　　重点“增兵”机械制造

　　除在主题选择上热中于国资改革，险资今年2季度在行业配置上则主要“增兵”机械制造业，上述28家险资新建仓公司中，有20家属于制造业，其中多数为机械制造。

　　数据显示，在2季度，通裕重工(300185,买入)、智光电气(002169,买入)等多家机械制造业公司取得险资建仓，且险资持股占流通股的比例都不算低。

　　以通裕重工为例，截至6月末，国华人寿-万能3号总计持有4100万股公司股分，占总股本的3.76%。斟酌到公司1季度第10大股东持股量仅为601.57万股，国华人寿在2季度的买入量最少有3500万股。以通裕重工2季度股价区间简单计算，国华人寿此次建仓耗资可能在3亿元左右。

　　从事迹看，通裕重工的确表现不俗。财报显示，公司上半年实现营业收入11.67亿元，净利润则为8308.44万元，净利润同比增幅43.89%。据通裕重工介绍，公司已前后与中船重工、德国恩德等国内外高端风电用户签署了大额的风电主轴采购协议，该项业务实现营业收入4.08亿元，较上年同期增长44.38%。

　　有分析人士表示，在产业转型升级（爱基,净值,资讯）的大潮中，制造业的更新换代很是关键。险资大举“增兵”制造业公司，更多的是为了分享这类发展红利。例如，通裕重工就已在风电、核废物处理等多个领域强势布局，转型力度明显。

　　除通裕重工外，智光电气、艾华团体(603989,买入)、宏发股分(600885,买入)等公司均获险资建仓，且持股比例较大。其中，建仓智光电气的就是近期很是活跃的恒大旗下保险平台——恒大人寿。

　　中小市值个股受青睐

　　1般而言，险资在投资2级市场时，主要谋求资产的保值增值，类似万科A(000002,买入)、民生银行(600016,买入)等“白马股”常常终究追捧。但记者梳理上述数据发现，对1些颇具特点的中小市值品种，险资也有着浓厚的兴趣，并在2季度出手建仓。

　　数据显示，在上述28家2季度取得险资首次建仓的上市公司中，市值低于100亿元的有16家，其中市值低于60亿元的有7家，可见险资对中小市值公司的投资热度不低。

　　具体来看，湖南海利、燕塘乳业、红宇新材(300345,买入)等具有“壳特点”的公司，均在2季度取得险资建仓。如中意人寿-传统产品现身红宇新材半年报股东榜，持有公司140万股，占总股本的0.32%。

　　更令市场惊讶的，则是昆仑健康保险-万能保险产品稳健型对深圳惠程(002168,买入)的入股，截至6月末，其总计持有774.72万股深圳惠程股票，占公司总股本的0.99%，为第6大股东。自今年4月完成易主以后，由汪超涌、李亦非夫妇掌舵的深圳惠程就在2级市场上颇受追捧。

　　“有了汪李2人掌控，市场提升了对深圳惠程后续资产注入的预期。”上述市场人士表示。情况的确如此，前期深圳惠程股价就因“奇虎360借壳传闻”而上蹿下跳，险资此时参与可谓“胆识惊人”。

　　该市场人士认为，险资在不同阶段也有着不同的投资风格，在“白马股”价格已连续爬升的情况下，选择中小市值的公司也不失为1种公道选择。

　　险资2季度新建仓范围最大的10家公司

　　证券简称险资2季度新建仓股数（万股）

　　通裕重工 4100.00

　　航天信息 3134.42

　　孚日股分(002083,买入) 1676.10

　　新潮能源(600777,买入) 1518.76

　　方大团体(000055,买入) 1120.05

　　上海贝岭 1011.12

　　华意紧缩 892.74

　　深圳惠程 774.72

　　宏发股分 566.40

　　杰瑞股分(002353,买入) 499.99

　　注:根据截至8月10日已表露半年报数据统计