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保险业正成为社会资本的“提款机”！

2017-04-10 16:25:45

保险业正成为社会资本的“提款机”。

　　已涉足保险业的腾讯、复星，近日再次取得“门票”，拿到第2张各自的保险牌照。据了解，两家险企是通过旗下子公司分别发起设立的和泰人寿、复星联合健康险。　　保险业正成为社会资本的“提款机”！

　　社会资本涌入保险业的大幕也就此拉开。据媒体报导称，小米、均瑶、碧桂园、香江等各界大鳄，也均在密谋着各自的保险牌照。

　　在益学堂益学合伙人匡洺颉看来，社会资本之所以将眼光瞄准保险业，是由于保险牌照的独特优势就是有益于完成融资渠道，带来大量的资金，通过保险公司取得的资金可以投资资产证券化产品，保险资金应用的自由度远超银行、信托与基金等金融机构。

　　保险事迹“全线飘红”

　　日前，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司发布第2季度财报显示，其2季度盈利同比增长25%，收益主要来源于新收购制造业务和保险事迹的提升。

　　其实，不单单只有国际保险业发展“钱景广阔”，国内保险业发展也是“蒸蒸日上”。据保监会发布的数据显示，今年1⑷月份，保险行业原保险保费收入14080.12亿元，同比增长40.45%。其中，产险公司原保险保费收入3116.33亿元，同比增长10.71%;寿险公司原保险保费收入10963.75亿元，同比增长52.06%。

　　另据数据显示，上半年，国内保险业保费数据中，逾1.8万亿的原保费范围、近4成的同比增速，让各界惊叹。

　　以安邦保险为例，这家具有数家海外子公司的寿险，在2015年实现利润196.6亿元，同比增长了131%，获得了35%的加权净资产收益率(ROE)，与去年保持1致，继续领跑全球。

　　据悉，当前，中国保险业平均ROE约为15%，全球发达国家和地区的保险公司ROE低于10%，而安邦人寿远超这1水平。

　　当前，有观点认为，ROE能够综合地反应公司的获利能力，到2015年年底，安邦人寿的总资产到达9216亿元，接近万亿。

　　事实上，保险业亮丽的成绩单背后，离不开国家层面的支持。随着国务院下发的“新国10条”与今年的政府工作报告中所提及的建立巨灾保险制度、完善农业保险制度、增加短时间出口信誉保险制度范围等。这些利好信号无异于给保险业注入1针“兴奋剂”。

　　益学堂益学合伙人匡洺颉在接受《中国产经新闻》记者采访时表示， 2020年，保险行业保费收入范围将到达4.73万亿，保费年复合增长率接近15.5%，这预示着未来保费增长将步入高质高效的轨道。

　　扎堆保险业

　　时下，玩跨界的企业愈来愈多，早已不是甚么新鲜事，跨界不但触及众多领域，其跨界的方式也是5花8门。

　　但是，所有的企业跨界也并不是“硕果累累”。多路资本杀入保险业，1方面，打破了保险行业垄断；另外一方面，也进1步加重了行业中的竞争。

　　虽然，当前保险业竞争已到“白热化”状态，但是，仍然没法阻挡各路资本的蠢蠢欲动。日前，保监会发布的公告称，同意复星联合健康、爱心人寿、和泰人寿3家险企筹建，注册资本分别为5亿元、15亿元和17亿元。据悉，已涉足保险业的复星在国内已设立复星保德信人寿、参股永安财险。另外，最近几年来其在海外相继拿下包括鼎睿再保险在内的多家保险公司。而和泰人寿，其北京英克必成科技的法人股东正是腾讯，这也是腾讯在以并列2股东名义试水参股众安财险后。

　　值得1提的是，此次涉水保险业的3家险企，其背后都站着多位“财大气粗”的股东。

　　据记者了解，爱心人寿的股东多达11家，包括中洲置地、美大团体、信立泰(002294,股吧)、天尚服装等；和泰人寿的股东有8家，包括中信国安、竟然之家、金世纪实业、北京英克必成科技等。复星联合健康险的股东也有6家。

　　资深投资人罗高瞻在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，当前，跨界企业1般都是国内布局后，然后再通过海外并购的方式进入国际保险市场，这样会取得全局利润最大化。

　　以安邦寿险为例，安邦寿险的“版图扩大”与高速增长的事迹，令众多社会资本对保险业“垂涎欲滴”。

　　与安邦寿险模式1样，复星团体除在国内布局外，也通过并购的方式进入国际保险市场。有资料显示，去年，复星团体分别收购或投资了葡萄牙龙头企业复星葡萄牙保险，和全球性保险公司Ironshore、美国财险公司MIG。

　　纵观全部复星团体的经营模式可以看出，复星团体打造覆盖了财险、再保险、寿险和特殊险。

　　据记者统计，从今年年初至今，取得牌照的还有华贵人寿、3峡人寿、横琴人寿、前海再保险等约15张保险牌照，参与准备的股东多达70家，其中，不乏贵州茅台、7匹狼、腾邦国际、迪马股分、新华联上市公司等。

　　从保险业细分来看，取得“门票”的险企有5家寿险，3家相互保险，2家再保险，2家资产管理，1家财险，1家科技保险，1家健康险。

　　随着保险行业逐渐向民间资本放开后，1些社会资本也蜂拥而至。但是，这些股东们虽然入了“门”，但是对保险行业其实并没有深入地了解。

　　亦如保监会主席项俊波近日在“1035”保险业发展与监管专题培训班上所表述的：“几年来，少数公司进入保险业后，在经营中漠视行业规矩，疏忽金融法律，规避保险监管，将保险作为低本钱的融资工具，以高风险方式做大业务范围，实现资产迅速膨胀，完全偏离保险保障的主业，锐变成人皆侧目的"爆发户"、"蛮横人"。”

　　当前，保险业仿佛正在成为1个暴利行业。项俊波表示，目前，在保监会排队申请牌照的公司近200家，这表明社会资本对保险业的发展前景充满信心。

　　“我国经济进入低速增长周期，转型进程中，产业资本获利空间和能力降落，产融结合趋势也更加明显。” 匡洺颉告知记者，而保险资金获得本钱较低，周期较长，利于产业资本得到便宜稳定的现金流，这也是为何有这么多企业跨界到保险行业的主要缘由。

　　罗高瞻表示，不管这些跨界企业出于何种目的进入保险行业，其终究离不开利润，这些生意人都会在最大的空间中寻求最大的利润。

　　“1方面，当前经济放缓，把鸡蛋放在1个篮子里会产生很多风险；另外一方面，重新在1个领域开辟1条投资路径在短时间内也许会取得1定的利润。”罗高瞻说。

　　中山东大学学岭南学院风险管理与保险学系副主任宋世斌近日指出，目前，中国正进入老龄化阶段，对养老、医疗、健康保险的需求快速增长，相干政策红利延续落地，为保险行业快速发展打开了广阔的市场空间，所以，产业资本也看重保险行业的发展潜力。

　　保险核心“要姓保”

　　事实上，不管何种企业跨界，都会面临着隔行如隔山的窘境。每一个行业都会有“领头羊”，落后入者必将会如饿狼抢食1样艰巨。

　　“抢占金融行业是每一个企业的梦想。” 罗高瞻坦言，此次进军保险行业的1些“门外汉”，能够拿到保险牌照，能够成立保险公司，就相当于具有了1个庞大而稳定的现金投资库。

　　针对当前蜂拥而入的社会资本，项俊波也强调，有1些是跨行业、跨部门活动过来的，对保险市场和行业发展规律有逐渐认识的进程。寿险公司要盈利1般需要7年至10年，股东不能急功近利，更不能把保险当“提款机”。

　　项俊波还表示，要坚持“保险姓保”不动摇。“保险姓保”是保险业体现行业价值的根基，是行业稳定健康发展、服务经济社会的根本要求。全行业必须准确掌控保险的本质和功能，找准行业职能定位，锚定保障本位，处处体现保险业“扶危济困、雪中送炭”的主旨，

　　有观点认为，非传统、反其道而行的路径，本身并没有错，但却对保险公司提出了很大的挑战。比如，现金流管理难度会加大等。不管是注入互联网保险公司等专业类创新险企，还是利润主要来源于利差的新锐派险企，都面临着有别于传统保险公司的风控考验，并不是谁都可以玩得转。

　　也有视察者认为，特别是在目前的低利率环节下，1些盈利模式过度依赖于“资产管理型”的新锐寿险公司，应避免出现利差损风险，避免保费及利润的大起大落。这些寿险公司必须时刻保持警惕，定期在公司内部展开压力测试，评估公司的活动性风险和偿付能力风险，和评估1旦产生这些风险，将对公司造成多大的不利影响。特别是在满期给付来临前，还应准备好充足的现金流，加以应对。